作 者丨张赛男

　　为进一步规范股份减持行为，5月24日，上交所在征求意见的基础上，正式发布了《自律监管指引第15号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》《科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》《科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份业务指引》，并配套修订发布了相关业务指南。

　　持业务规则严格规范大股东减持。此外，还进一步明确控股股东、实际控制人减持要求。

　　在防范绕道减持方面，减持业务规则防范利用“身份”绕道。整合大股东、董监高在离婚、终止、分立等情形下的减持规则，明确大股东及其一致行动人之间解除一致行动关系后的6个月内共同遵守大股东减持的相关规定。

　　同时，防范利用“交易”绕道。落实《暂行办法》关于协议转让的相关要求，并明确按照规定赠与导致减持股份的参照适用协议转让方式的规定；进一步明确因司法强制执行、股权质押、融资融券、约定购回式证券交易违约处置等导致股份减持的，应当根据不同的减持方式分别适用相关规定。防范利用“工具”绕道。重申禁止大股东、董监高融券卖出本公司股份或者参与以本公司股票为标的物的衍生品交易；明确股东因认购或申购ETF减持股份的，参照适用集中竞价交易方式减持的规定。

　　此外，上交所还对询价转让和配售业务中的交易过户流程等作了必要的优化。

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